Trzy nowe emisje

Do sprzedaży trafi 5 mln sztuk obligacji DOS0904 o łącznej wartości 500 mln zł, oprocentowanych na poziomie 7,5 proc. w skali roku. Oprocentowanie "dwulatek" jest stałe przez cały okres inwestycji, a odsetki po roku czasu są kapitalizowane. Posiadacz papierów dwuletnich już w dniu ich nabycia wie dokładnie, jaką sumę odbierze przy wykupie obligacji. Nabywcy wrześniowych papierów DOS po 2 latach odbiorą odsetki - 15,56 zł od jednej obligacji (12,50 zł po opodatkowaniu).

Od 2 do 30 września br. inwestorzy mogą zdecydować się na zakup nowej emisji 4-letnich obligacji indeksowanych inflacją. Do dyspozycji indywidualnych inwestorów Ministerstwo Finansów pozostawiło 1,5 mln sztuk detalicznych COI0906 o łącznej wartości nominalnej 150 mln zł. Jesienne czterolatki w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym przyniosą odsetki w wysokości 7,9 proc. w skali roku (suma 1,3 proc. inflacji i 6,6 proc. marży).
W kolejnych, trzech latach inwestycji oprocentowanie tych papierów będzie naliczane na podstawie przyszłej inflacji, do której będzie dodawana stała marża w wysokości 3,5 proc.

Od 2 września do 29 listopada br. będzie trwała sprzedaż nowej emisji obligacji pięcioletnich, które przyniosą swoim nabywcom odsetki na poziomie 6,5 proc. w skali roku. Oprocentowanie obligacji SP jest stałe (przez 5 lat), a ich emisje mają miejsce co trzy miesiące. Nominał jednej obligacji to 100 zł, a cena emisyjna ogłaszana jest przez ministra finansów oddzielnie dla każdego miesiąca sprzedaży. We wrześniu cena emisyjna obligacji SP0907 jest niższa od nominału i wynosi 97 zł, co oznacza rentowność w wysokości 7,24 proc. W kolejnych dniach sprzedaży do ceny emisyjnej doliczane są narosłe odsetki.
- Ministerstwo Finansów obniżyło oprocentowanie obligacji pięcioletnich w stosunku do poprzednich emisji. Przy ustalaniu oprocentowania i ceny emisyjnej ministerstwo bierze pod uwagę sytuację na rynku finansowym, w tym kształtowanie się inflacji, ofertę lokat bankowych, funduszy inwestycyjnych oraz warunki inwestowania na GPW. W ostatnim okresie zanotowano, znaczny spadek inflacji, jak i spadek dochodowości alternatywnych form inwestowania i oszczędzania. Aby podtrzymać dotychczasowe zainteresowanie inwestorów papierami pięcioletnimi i zagwarantować zadawalającą rentowności inwestycji w giełdowe "pięciolatki", Ministerstwo Finansów zaoferowało niższą od nominału cenę emisyjną - powiedziała Anna Suszyńska, zastępca dyrektora departamentu długu publicznego w Ministerstwie Finansów.

Wszystko to sprawia, że nowe pięciolatki to papier, który warto kupować ze względu na stały zysk corocznie wypłacany na konto klienta, płynność zagwarantowaną przez możliwość ich sprzedaży na GPW oraz atrakcyjną rentowność inwestycji na poziomie ponad 7 proc. w skali roku, ze względu na niską cenę emisyjną
W sprzedaży nadal znajdują się obligacje trzyletnie sierpniowej emisji TZ0805 oprocentowane na poziomie 8,14 proc. w pierwszym trzymiesięcznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie giełdowych "trzylatek" ustalane jest raz na trzy miesiące w oparciu o rentowność 13-tygdniowych bonów skarbowych (95 proc. rentowności bonów skarbowych).