Debiut pięciolatek

Konstrukcja pięcioletniej obligacji skarbowej:

l 5-letni okres zapadalności,
l oprocentowanie stałe, niewielkie dyskonto,
l nominał o wartości 100 zł,
l odsetki wypłacane raz w roku, w dniu odpowiadającym pierwszemu dniowi sprzedaży,
l wykup jednorazowy, w dniu odpowiadającym pierwszemu dniowi sprzedaży,
l 3-miesięczny okres sprzedaży, czyli 4 emisje w ciągu roku (grudzień, marzec, czerwiec, wrzesień)
l cena emisyjna ustalana przez Ministra Finansów oddzielnie na każdy miesiąc sprzedaży,
l termin rozpoczęcia sprzedaży to pierwszy dzień roboczy pierwszego miesiąca sprzedaży,
l nabywcami obligacji są osoby fizyczne,
l notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Ministerstwo Finansów zdecydowało się uzupełnić pakiet dotychczas oferowanych detalicznych papierów skarbowych o nową obligację pięcioletnią - instrument o najdłuższym spośród wszystkich obligacji detalicznych terminie zapadalności. Do inwestorów indywidualnych skierowano 5 milionów sztuk SP1206 o wartości nominalnej 500 mln zł i terminie wykupu - do 3 grudnia 2006 roku.

Pierwsze pięciolatki

Emisje nowej obligacji będą miały miejsce co 3 miesiące( w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu). Cena emisyjna tych papierów określana będzie oddzielnie na każdy miesiąc sprzedaży. Cena sprzedaży w grudniu została ustalona na 96 zł - jednak tyle kosztuje tylko w pierwszym dniu sprzedaży. W kolejnych dniach cena jest podwyższana o narosłe odsetki.
Nominał jednej obligacji SP wyznaczony został na 100 zł, natomiast odsetki, podobnie jak w przypadku obligacji trzyletnich będą wypłacane a nie kapitalizowane.
Wypłata odsetek będzie miała miejsce raz w roku, dokładnie 12 miesięcy od dnia rozpoczęcia sprzedaży papierów 5-letnich danej emisji. Nabywcy grudniowych pięciolatek co roku, 3 grudnia za każdą zakupioną obligację otrzymają 9 zł. Oprocentowanie SP jest stałe, czyli nie zmienia się przez okres 5 lat.
- Obligacje pięcioletnie powstały z myślą o inwestorach, którzy są zainteresowani zyskiem w dłuższej perspektywie oraz interesują się operacjami giełdowymi - mówi Arkadiusz Kamiński, dyrektor Departamentu Długu Publicznego w ministerstwie Finansów.
Nabywcami nowych papierów skarbowych mogą być wyłącznie osoby fizyczne.
- Ministerstwo Finansów wychodzi naprzeciw oczekiwaniom aktywnych inwestorów. Uzupełnia pulę dotychczas oferowanych obligacji skarbowych o nowy instrument, którego atrybutami są pewność zysku i wysoka płynność - dodaje Arkadiusz Kamiński.

Dwulatki

W grudniu trafiły do sprzedaży również nowe obligacje 2-letnie DOS1203 o wartości nominalnej 500 mln zł oraz 4-letnie COI1205 o wartości 150 mln zł.
Nabywcy grudniowych dwulatek zyskają 10 proc. w skali roku, natomiast obligacje czteroletnie w pierwszym roku oszczędzania zagwarantują swoim posiadaczom 11,5 proc. zysku (rentowność jest sumą 7,5 proc. marzy i 4 proc. inflacji).
Oprocentowanie DOS-ów jest stałe przez okres życia obligacji, a odsetki są kapitalizowane po pierwszym roku. Za każdą zakupioną grudniową obligację inwestor otrzyma więc po dwóch latach 121 zł. Nabywcy obligacji dwuletnich doceniają atrakcyjność tych papierów. Począwszy od sierpnia br. ich sprzedaż przebiegała w rekordowym tempie - kończyła się przed terminem. W listopadzie dwulatek nie można było kupić już w drugim tygodniu sprzedaży.

Czterolatki

Tu szukaj

Szczegółowe informacje o obligacjach klienci mogą uzyskać pod numerem infolinii 0 801 140 490, a także na stronach internetowych Ministerstwa Finansów (www.mofnet.gov.pl/obligacje) oraz Centralnego Domu Maklerskiego Pekao SA (www.cdmpekao.com.pl/obligacje).

Z kolei 4-letnie obligacje skarbowe o oprocentowaniu indeksowanym (COI) emitowane są co miesiąc. Ich specyficzna konstrukcja zapewnia inwestorom ochronę kapitału przed inflacją oraz realny zysk zagwarantowany wysoka marżą dodaną do inflacji.
COI posiadają cztery okresy odsetkowe, tzn. ich oprocentowanie naliczane jest w każdym roku oddzielnie i jest ściśle związane z inflacją. W kolejnych, rocznych okresach odsetkowych do inflacji dodawana będzie stała 5-procentowa marża. W listopadzie, po raz pierwszy od wprowadzenia tych papierów na rynek sprzedaż całej emisji zakończyła się prze planowanym terminem.